Ebben a moziban Inuyasha múltja kerül terítékre. Megismerhetjük születésének körülményeit, apját és hogy miként halt meg.

Kagome világában indul a tényleges cselekmény. Nagyapja egy ősi családi örökséget, egy kardot hoz elő. Amely valójában Inuyasha apjának fegyvere volt, a neve Sou'unga, az alvilág kardja, mellyel a halottak felett lehet uralkodni. Akit ugyanis megölnek vele, az zombiként éled újjá. A kardot 700 éve lepecsételték, és a két világot összekötő kútba dobták, így került ebbe a világba. Itt viszont csupán 200 év telt el. A kardon lévő pecsét pedig pont most készül feltörni, a pecsétet fenntartó szellem ugyanis minden erejét elhasználta.

A kard saját akarattal bír, gonosz akaratát hordozójára kényszeríti, ha annak elméje nem elég erős. Mikor Inuyasha megfogja, hogy lecsillapítsa tombolását, a karjára fonódik, és részben uralma alá vonja a félszellemet. Visszatér saját világába, Kagome pedig természetesen utána siet.

Végül Inuyashának sikerül megszabadulnia a kardtól, de az új hordozót keres magának. Feltámasztja Inuyasha anyjának egykori hitvesét, aki 700 éve halott. Az bosszúra éhesen kikel a sírjából és a világ elpusztítására készül.

Ahhoz, hogy megállítsák, nem elegendő a Tessaiga vagy a Terseiga ereje, csak akkor, ha azok egymás oldalán küzdenek. Így Inuyashának és Sesshomarunak össze kellene fogniuk a közös ellenség ellen.